Освещение стандартное, просто очень качественные лайтмапы (на рендеринг которых кстати нужно много времени) + "карта" с лужами и отражения в виде сферы (как хром на машинах), которые сделаны по всему городу и просто подменяются в зависимости положения игрока + много мелких объектов расставлено.

Эти несложные трюки сильно оживляют всю картинку, даже не смотря на то, что отражения фэйковые.

Как показано в видео, это самодельный квартал (или несколько кварталов), а не весь город, поэтому и производительность хорошая.

P.s. Интересно, а можно ли таким образом подменять "сферу отражений" на машине?

Ничего сверхъестественного здесь нет. Освещение - обычные источники света вместе с качественными лайтмапами высокого разрешения. Плюс очень большое количество деталей и разных объектов, на которые тоже наложены лайтмапы. Всё это, кстати, приводит к тому, что вот эта миссия, содержащая только небольшой квартал, занимает на диске 61 мб (только scene2.bin весит 52 мб, большая часть - лайтмапы). Это не считая больших текстур отражений и моделей разбивающихся объектов. Обычный размер оргинальной миссии похожего масштаба - 4-5 мб, а города - около 15 мб. В общем-то это и есть причина, по которой обычные локации мафии не выглядят так, как эта. Движок мафии всё это может (ему по сути пофигу, какие лайтмапы рисовать, он ведь их не сам рендерит, они созданы заранее и записаны в файл миссии), но дело в оптимизации.
С производительностью тоже есть проблемы, но в основном опять же из-за большого числа объектов в кадре, особенно если стоит много машин. Псевдоотражения в этом случае на неё не сильно влияют, потому что тоже являются готовой текстурой.
Если что, саму миссию он выложил, можно скачать и запустить.

В моделях машин так же указывается имя текстуры отражений, поэтому можно туда прописать любую.

Да это понятно, что прописать можно любую, нужно чтобы они автоматически заменились при движении автомобиля по городу.

Нет, автоматически они не заменются. И в этой миссии тоже. Там просто в разных местах разные текстуры назначены.

В разных местах разные текстуры отражения я и не спорю, по идее, можно провернуть ту же схему с автомобилями.

Я не заметил резких переходов дерганий при смене одной тестуры отражний на другую. Во всяком случае в глаза это не бросается.

Вообще конечно красиво у него всё это смотрится

Я имею в виду, что они все назначены заранее, каждая на свой кусок карты, а не заменются автоматически. В какое место пришёл, такое отражение видишь. На машине тоже можно на разные детали разные отражения назначить (зачем ), но они не будут меняться в зависимости от её местонахождения.